EUm 2016, o gerente bilionário de fundos de hedge Daniel Och concordou em pagar quase US$ 2,2 milhões para resolver acusações de que ele havia infringido as leis dos EUA contra subornar funcionários de governos estrangeiros.
E, Reguladores dos EUA disseramhavia sido avisado por seu próprio advogado e seu diretor financeiro para não fazer negócios com um empresário israelense “infame” que regularmente subornava funcionários públicos da República Democrática do Congo, mas o fez de qualquer maneira.
O acordo – cujas conclusões Och não admitiu ou negou – veio de uma grande investigação sobre o que os reguladores descreveram como esquemas de suborno “complicados e de longo alcance” pela empresa de investimentos de Och Och-Ziff Capital Management para garantir acesso especial de autoridades na Líbia, Chade , Níger e além, resultando em US$ 413 milhões em multas para a empresa, uma sentença de prisão para um de seus executivos e a perda relatada de um terço de seus ativos.
Agora Daniel Och está montando um processo contra sua antiga empresa, hoje conhecida como Sculptor Capital Management, acusando-a de má governança corporativa.
No entanto, em vez de qualquer coisa relacionada ao passado conturbado da empresa, O caso legal de Och decorre de uma queixa mais pecuniária: o alto salário de seu novo presidente-executivo, James Levin.
Em uma queixa apresentada ao sistema judicial de Delaware no mês passado, os advogados de Och e seus co-autores escreveram que o desempenho “menos que medíocre” do Sculptor e a receita anual de US$ 626 milhões “não podem justificar” o pacote de compensação de Levin em 2021 de US$ 145,8 milhões – que o processo alega é mais do que Tim Cook, da Apple, ou Jamie Dimon, do JPMorgan Chase.
Desde sua nomeação em abril de 2021, alega o processo, Levin “se dedicou a consolidar sua posição na empresa, moldando o conselho de administração e exercendo a influência resultante para extrair pacotes salariais cada vez maiores”.
Och continua sendo um dos principais acionistas da Sculptor, com 14,4% de seu poder de voto, segundo a Reuters, e ele abriu o processo ao lado de outros quatro grandes acionistas da empresa.
O processo alega que o salário de Levin em 2021 foi 17,7 vezes maior do que o salário médio dos executivos-chefes de empresas equivalentes, apesar do preço das ações da Sculptor ter caído mais de 25% em relação ao pico do verão até o final do ano (agora caiu 67%. por cento).
O escultor rapidamente respondeu: “A apresentação do Sr. Och é enganosa e cheia de falsidades que apresentam uma visão grosseiramente distorcida da governança do Conselho na empresa. Estamos ansiosos para esclarecer o registro através do processo legal …
“A separação amarga do Sr. Och resultou em um rancor contra a empresa e sua liderança que ele continua a nutrir.”
De fato, este é o mais recente de um drama de longa duração entre Och, Sculptor e seu novo CEO. Segundo relatos, Levin ingressou na empresa em 2006 e foi preparado por anos como protegido de Och e substituto pretendido.
E até mesmo Levin destinadoentão com apenas 33 anos, por um pacote salarial de US$ 250 milhões, incluindo 39 milhões de ações da própria Och.
Mas por volta do Natal de 2017, Och de repente mudou de ideia e congelou Levinlevando a um executivo-chefe diferente a ser trazido do Credit Suisse para acalmar as relações entre os dois magnatas.
A disputa causou a saída de William Barr, que mais tarde se tornaria famoso fora de Wall Street como procurador-geral de Donald Trump (até ser finalmente defenestrado nos dias após a eleição de 2020 por dizer publicamente que não foi roubado).
“Fui embora por causa [my colleagues’ and clients’] fé em mim”, Levin disse Investidor institucional em 2020. “A gestão de ativos é sempre sobre a equipe e as pessoas dispostas a apoiar a equipe.”
Eram tempos sombrios para o Escultor. Quando Levin assumiu o trono, a empresa estava em seu sexto ano consecutivo perdendo mais ativos do que ganhou, já que os clientes retiraram um total de cerca de US$ 30 bilhões do fundo após o escândalo de suborno.
Sob o mandato de Levin, essa tendência se inverteu, com o primeiro trimestre de 2021 trazendo a primeira entrada líquida de ativos da Sculptor desde que o escândalo estourou. No final do ano, porém, seus lucros ficaram aquém das expectativas dos investidores, apesar de seus ativos terem aumentado.
Neste fevereiro, um dos membros do conselho do escultor renunciou sobre o que ele descreveu como “falhas de governança” que levaram Levin a receber um “prêmio impressionante” apesar de “várias bandeiras de alerta”.
O membro do conselho, J Morgan Rutman, tem laços estreitos com Och, que originalmente o nomeou e agora o emprega como presidente de seu escritório de gestão de patrimônio familiar.
Rutman mirou particularmente nas ações que Levin recebeu como parte de seu pacote de remuneração de 2021, que, segundo ele, deu ao executivo-chefe um voto maior sobre o Sculptor do que os fundadores de empresas de investimento rivais como Blackstone e Apollo desfrutam em suas próprias criações.
Sculptor disse na época que a carta de Rutman continha muitas “imprecisões” e “afirmações infundadas”, argumentando que todos os seus diretores independentes, exceto ele, acreditavam que a remuneração de Levin era do interesse dos acionistas.
